路財主：100萬元人民幣現金，如何實現躺贏的“小確幸”？

lameihua

　　圈子里曾有人問我，說標準化的城投債，現在是不是仍然是個人投資者的“最佳選擇”？

　　我的回答是：

　　對于任何虧的時候有可能虧完本金，而賺的時候，卻只能是一點點利息的投資，我永遠都不會參與。

　　長期來說，如果年化收益率追不上廣義貨幣M2供應增速的資產，在我看來，都算不上什么好的資產。

　　實際上，從收益的角度看，我個人只投兩類資產：

　?。?）以國家信用為保障的固定收益率類資產；

　?。?）虧的時候以本金為限，賺的時候可能至少賺2倍以上的資產。

　　在國內理財收益越來越低的情況下，有人就問了，我就想尋找那種絕對安全的，年化收益率5%以上的資產，能不能找到呢？

　　比方說，我有100萬元現金，絕對安全的前提下，如果能有5%的收益率，這樣一年下來，至少可以得到5萬元的利息收入，要求不那么高的話，呆在中國，基本的吃吃喝喝，就足夠用了，我也不想什么創業、奮斗、走上人生巔峰了，每年5萬元，基本就能讓我躺贏，享受我的“小確幸”了。

　　當然，5%絕對安全的年化收益率，如果能有200萬元或300萬元現金，那一年利息收入，可達10-15萬，除了買房之外，一個小家庭的基本開銷也沒啥問題了。

　　老實說，就現在的這種經濟狀態和資產價格狀況，如果你真的想要這種結果，無論在美國或中國，這個目標真的都不難實現。

　　最簡單的，下面這個表格，是我截圖9月1日美國各期限的國債收益率情況。

　　6個月以內期限的國債我們且不去說它，你看一下1年期、2年期的收益率，一個是5.4%，一個是4.9%——也就是說，如果你現在有美元現金的話，想要“絕對安全的5%的收益率”，可以去直接市場上買1年期或2年期的美國國債。

　　如果讓我給你推薦，我反而不會推薦你買1年期或2年期的，我會強烈建議你買入20年期或30年期的美國國債。

　　不懂的人可能會說了，20年期、30年期的國債收益率，分別只有4.5%和4.3%，明顯比1年期或2年期的要低，干嘛要買這些長期的？

　　這個事兒，對不懂的人來說，還真的值得說道說道……

　　相關閱讀：先搞懂債券收益率，然后再來談投資！

　　通常所說的國債收益率，全稱是“國債到期收益率”，而實際上，除了到期收益率之外，還有票面利率、即期收益率、認購者收益率、持有期收益率等等。

　　“到期”的意思，是你一直持有這個債券到期，所謂1年期、10年期或30年期的到期收益率，就是你一直持有這個債券1年、10年和30年，每年平均可以獲得的利息率。

　　前面說過，我只投“以國家信用為擔?！钡墓潭ㄊ找骖愘Y產，說的就是國債，美國國債利息的支付，是由美國這個國家給你做信用擔保的，所以，你也不用擔心它違約，或者不給你支付利息啥的，所以，國債到期收益率，又被稱為“無風險利率”。

　　現在，買入1年期的美國國債，收益率是5.4%，也就是說，你買入100美元，一年之后，確定可以得到105.4美元。

　　注意，我這里所說的100美元，是你自己的投資支出100美元，并不是指美國國債面值100美元——雖然，美國政府出售國債，確實是100美元面值的，但這個100美元面值的國債，可能是以98美元或99美元的價格買入的，但不管你是以什么價格買入，也不管這個國債的票面利率是多少，某一時刻，所有當前還有1年到期的國債，其到期收益率都是一樣的。

　　例如，票面利率分別是3%和5%、還有1年到期的兩個面值都是100美元的國債，如果當前的1年期國債收益率是5.4%，它們的市場售價將分別是97.7美元和99.6美元，以此確保，現在你投資100美元買1年期國債，1年后都可以收到105.4美元。

　　實際上，如果美聯儲繼續升息或降息的話，你買到的這個債券的市場價格，還有可能會下跌或上漲。

　　我們不妨假定，美聯儲明天立即降息，一年期國債收益率跌到4.5%，那么票面利率3%和5%的1年后到期的面值100美元的國債，市場價將自動調整為98.6美元、100.5美元。

　　如果美聯儲加息，一年期國債收益率漲到6%，那么票面利率3%和5%的1年后到期的面值100美元的國債，市場價將自動調整為97.2美元和99美元——這個時候，如果從市場價格來看，你剛買入的債券其實賠錢了。

　　但，只要你不賣掉，持有到期，當初100美元投資，你還是照樣獲得105.4美元。

　　所以，從投資理念上來說，我更愿意把國債到期收益率稱為“最低收益率”——

　　因為，這個最低，由國家信用擔保，只要你持有債券，收益就不可能降低。

　　不過，你也看出來了，即便國債收益率有變化，這個1年期國債的市場價格，變動也很小，所以從投資角度看，現在買入短期國債，你的收益基本上是確定的。

　　但長期國債，可就大不一樣了——

　　隨著國債收益率的變動，長期國債的價格會大漲大跌。

　　隨著國債收益率變動，長期國債的價格變動，我就不再給大家列舉和計算，在這里，給大家貼出來一張過去5年美國30年期國債期貨價格的變動圖。

　　價格最高的時候，2020年7月，美國30年期國債期貨價格超過180美元，現在的價格則是120美元，下跌了33%——反過來說，如果現在的美國30年期國債期貨價格回到2020年的高點，就意味著國債價格能漲50%。

　　我為什么建議，現在你更應該買入20年期或30年期的美國國債？

　　在絕對安全的前提下，買入短期國債，你只能獲取年化5.4%的收益，但，買入長期國債，你不僅最低能獲得年化4.3%的收益，運氣好的話，短短幾年之內，你就有可能獲取50%以上的收益！

　　有人可能要說了，你看你看，你這列舉的，都是美帝國主義的絕對安全的資產，但我的錢，都是人民幣啊，你有沒有辦法，像美國國債一樣，用人民幣幫我獲取絕對安全的、年化5%以上的收益？

　　當然能，而且，人民幣的收益還可能更高一點點。

　　但，我為什么要告訴你呢？

　　更進一步，如果你沒有100萬元以上的人民幣現金，我告訴你有什么用呢？

　　好吧，我來賣一個咨詢吧，單價1.99萬元人民幣，在現在的市場狀況下，我來告訴你一個絕對安全的、年化收益率6%以上人民幣資產的機會。

　　我會單獨和你交流，告訴你該投資能夠保證你的“絕對安全”的原因，我也會用過去15年以上的數據，給你詳細分析怎么去獲取年化5%以上的收益，我還會用簡潔明了的邏輯，明確告知你該資產的買入和賣出的時間點。

　　特別地，本人所告訴你的所有操作，都是在你個人銀行賬戶和證券賬戶上完成，不需要資金打入別人的賬戶，更不需要去相信什么“安全的城投債投資”……

　　最后，如果你理解我的邏輯，我還能做出承諾，以人民幣計價——

　　明年這個時候（截止2024年9月1日），你的收益低于5%，我全額退還你的咨詢費；

　　后年這個時候（截止2025年9月1日），你的年化收益率低于5%，我雙倍退還你咨詢費。

　　特別強調，這是一個針對人民幣資產的單獨咨詢，僅在最近一周內有效，一年之內不退費，想參與的朋友，請根據文末所留的小助手聯系方式，轉賬之后加我微信，詳細交流。