芯片市場格局又變，美國無限期豁免三星和SK海力士提供半...

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　　上午算力概念、存儲芯片板塊持續走強，先說說算力。

　　10月9日，國家六部門近日聯合印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，提出到2025年，計算力方面，算力規模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延1.5倍的直連網絡傳輸，重點應用場所光傳送網（OTN）覆蓋率達到80%，骨干網、城域網全面支持IPv6，SRv6等創新技術使用占比達到40%。

　　存儲芯片為什么漲？消息上10月9日，美國同意三星和SK海力士向其中國工廠提供半導體設備的消息傳出，引發市場關注。

　　這回美國同意三星電子和SK海力士向其在中國的工廠提供半導體設備，無需額外許可的情況。那么兩家半導體公司可以自由供應含有美國技術的設備。拜登政府去年實施了出口管制，不過之后又出臺為期一年的出口管制豁免。這兩家廠商的產品在全球有一定的份額，大概是一起控制著全球近70%的DRAM市場和50%的NAND閃存市場。

　　最開始美國大概是打算犧牲三星、海力士的一點點利潤，圍堵我們的芯片整個產業的發展。但可能發現，這樣好像沒什么作用，就讓這些廠商稍微動一下政策，讓這些廠商也卷入產業鏈競爭，削弱我們國產替代的邏輯。

　　國內芯片廠商難，韓國芯片廠商更難

　　以往美國限制我們最狠的就是芯片產業鏈，比如不給我國出口高端芯片和相關的設備了，然后也不讓其他使用了美國技術的企業給咱們代工芯片以及出口設備。這也讓我們臺灣的臺積電、荷蘭的阿斯爾等企業受到了限制，同時還限制了三星、SK海力士這些廠商，因為這些廠商在國內有很多工廠產業的，也不可以把相關的設備運到中國來給他自己的工廠用，三星跟海力士在我們國內都是有海量投資的，三星在西安設有晶圓廠，在蘇州也有半導體封裝廠，在西安三星就砸了330億美元建設工廠，根據三星電子的財報，2022年上海三星半導體的營收比上一年少了1/3，西安的三星半導體的凈利潤暴跌超一半。

　　面對巨額損失下，其實韓國也在反對美國那些政策，韓國政府也和美國多次溝通和協商，比如今年1月份，韓國總統文在寅訪問了美國，并與美國總統拜登舉行了會晤。雙方就包括半導體在內的多個領域達成了合作共識，并簽署了聯合聲明。其中，美方承諾將支持韓方增加在美投資，并為韓方提供穩定的設備供應。同時，韓方也表示將支持美方在全球供應鏈中發揮領導作用，并與美方共同應對來自第三方的挑戰。這一聯合聲明被認為是美韓之間在半導體領域達成的重要妥協和平衡。

　　這回“無限期豁免”對韓國企業是有好處的，之后韓國半導體企業可以自由地向中國出口設備，不受美國的限制和干預。能夠繼續讓韓國半導體企業進入我們市場，增加韓國半導體企業的營收。增強韓國半導體企業在我們市場上的競爭力。

　　三星、海力士領先國內廠商多遠？

　　然而，對我們來說，可以讓我們中國半導體產業接著從韓國半導體企業獲得設備和技術，緩解國內半導體產業在設備方面的不足。也有說美國對韓國半導體企業的“無限期豁免”實際上是對我們半導體產業的警示和挑戰。因為這些背后仍然體現著我們半導體產業在設備方面仍然存在著嚴重的依賴和不足，三星目前正在中國西安工廠生產128 層 NAND 閃存，該工廠已投資260 億美元。這些工廠占三星全球 NAND 產量的 40%。SK 海力士在無錫的工廠和大連的 96 層和 144 層 NAND 閃存工廠生產10-20 納米范圍的 DRAM，約占 SK 海力士 DRAM 產量的一半。

　　回看國內廠商，國內對內存芯片的需求是一直減少，不少廠商也在做存儲芯片，我們之前聊過，像國內的長江存儲、長鑫存儲等廠商已經替代了很大一部分原屬于三星與SK海力士的市場。長鑫存儲主攻DRAM市場，而長江存儲主攻NAND市場。

　　2022年，長鑫存儲已完成了17nm DDR5內存的試產，長江存儲的232層NAND芯片已應用于固態硬盤，成為全球首個量產200層以上3D垂直存儲芯片的公司。

　　存儲芯片的用量非常大，能夠占到所有芯片的三分之一，我國進口的芯片一大部分就是存儲芯片，韓國有存儲巨頭三星、SK海力士，所以每年芯片出口量非常多。

　　目前數據顯示，我們國內去年進口3500億美元芯片，其中自用40%，出口60%。國產芯片也已經開始反向出口。長江存儲甚至領先于三星、SK海力士、美光量產了232層NAND。

　　也能夠看出來，在全球半導體產業鏈上美國的地位，即能夠控制本國的廠商，還可以一定程度上的控制別國的廠商，甚至能隨時改變其對韓國半導體企業的政策和態度，這樣就可以隨時對我們的半導體產業繼續管制或者是制裁。

　　如果國外廠商有意想要把芯片產品價格壓低，那么對我們來說就不是一個好事，因為很多廠商或許就會買便宜的產品，在對比性價比之后，往往會選擇性價比高的產品。

　　長鑫存儲或者長江存儲的產品，可能要貴一些，廠商要投入研發，要大量的錢，要投入設備，也要大量的錢，最終就要把東西賣出去，才能拿回來再投入的成本。所以若是國內存儲廠商的產品在價格與技術上沒有競爭力，這些成本收不回來，后續研發就會很困難，所以之前的美國芯片限制法案對于國產新票企業其實是利好，因為即使國產芯片貴你也沒有的選。

　　三星和SK海力士解禁之后，投資人要多關注不能在這個時候遭逢解禁與降價大傾銷而打斷研發，國內廠商能否更低成本，更多的要看短期利潤和長期國產替代道路的雙發展。